選擇權的賣方以及期貨之買賣 雙方因均負有履約之義務，故繳交保證金以為履約之保證，惟保證金額度多以涵蓋一日最大損失為限，金額較低，故須每日進行結算，於保證金額度低於一定程度時即須補繳保證金。權證之義務由發行券商負擔，必須持有 ...
什麼是選擇權（Options）. 選擇權是一種權利契約，買方支付權利金（即選擇權價格）購買後，便有權利在未來約定的某特定日期（到期日）之前或當日，依約定之履約價格（Strike Price），買入（買權；Call Options）或賣出(賣權；Put Options)一定數量的約定標的物。此標的物可以是金融商品，例如股票、債券、匯率、利率、期貨等等；亦可以是 ...
前言. 遠在古希臘羅馬時代就有選擇權（Option）交易模式形成；在十八世紀時，櫃檯交易的股票和農產品選擇權就很活躍；在交易所上市的選擇權交易則遲至1973年芝加哥選擇權交易所（簡稱CBOE）成立後才開始。至於期貨選擇權，則是在1982年10月正式登場，其標的物是美國長期公債和糖的期貨合約。從此以後，期貨選擇權和其他的 ...
2017年6月20日 - 權利金（Premium）的價格是由市場供需決定，選擇權買賣雙方在決定權利金價格時，會根據目前時點下，選擇權之標的資產價格（S）、履約價格（K）、距到期日時間（T）、標的資產報酬率之波動率（σ）、無風險利率（r）和現金股利（D）等因素決定合理權利金水準。 影響選擇權價格因素的相關性. 一、標的資產價格（S）. 買權是 ...
第3章選擇權價格及價格上下限. 衍生性商品選擇權．期貨．交換與風險管理(再版). 陳威光著. 第一節選擇權到期時的價值(4/4). 以4元買入台積電賣權，履約價為100，當台積電. 股價為96元時，損益兩平點。買入賣權之損失有. 限，獲利很大，但也是有限。 (如圖3-2所示) ...
2013年12月21日 - 在選擇權交易中，買賣雙方交易的選擇權價格即是「權利金」。選擇權權利金的價值為內在價值與時間價值的總和：. 權利金=內在價值(intrinsic value)+時間價值(time value). 1.內在價值：. 權利金的內在價值指的是履約價格與標的物市價的差值，內在價值必定大於或等於零，即買權的內在價值=Max(標的物市價–履約價格 ...
隱含波動率 一、說明： 會影響選擇權價格的因素有：指數現在位置、履約價、距到期天數、利率，以及指數波動率(即指數的波動程度)等，共五種因素，我們會依這五種因素的 ...
權利金（Premium）的價格是由市場供需決定，選擇權買賣雙方在決定權利金價格時，會根據目前時點下，選擇權之標的資產價格（S）、履約價格（K）、距到期日時間（T）、 ...
有關影響選擇權價格之因素，下列敘述何者正確？ (A)選擇權買權的價格與標的商品價格成反向關係 (B)選擇權賣權的價格與標的商品價格的波動性成正向關係
標的商品價格的波動性III.履約價格（執行價格） IV.無風險利率V.投資人對風險的態度. ... 有關影響選擇權價格的因素，下列何者錯誤？ I.標的商品的價格II.標的商品價格 ...
